9.6 C
Munich
Monday, July 13, 2020

Cendana Capital, công ty đã ủng hộ các quỹ hạt giống trong một thập kỷ, có thêm 278 triệu đô la để đầu tư – TechCrunch

Must read

Xem trước thực hành của Assassin Creed Valhalla: Tự nhiên hơn, nghiêm túc hơn, nhiều viking hơn

Chúng tôi chiến đấu cho những tàn tích. East Anglia là một thế giới của bùn và sụp đổ, của những khu rừng ảm...

Memes ‘Palm Springs’ mô tả hoàn hảo cuộc sống trong kiểm dịch

Trong bộ phim mới Suối nước nóng, Nhân vật của Andy Samberg, Nyles và Cristin Milioti, Sarah thức dậy cùng ngày, mỗi ngày, mà...

Đánh giá của Dyson Airwrap: Bàn chải uốn tóc đắt tiền, Máy sấy thổi và Bàn chải khí nóng trong một

Có một số sản phẩm bạn chỉ ghét yêu. Các Dyson Airwrap, một công cụ tạo kiểu tóc đa tính năng, là một ví...

Khi vào năm 2010, cựu VC Michael Kim đã lên kế hoạch gây quỹ mà anh ta sẽ đầu tư vào một nhóm các nhà quản lý VC vi mô, các nhà đầu tư mà anh ta đã chuyển sang đã nhận được nó. Tại sao phải trả Kim và công ty của mình, Thủ đô Cendana, Phí quản lý cao hơn phí quản lý mà chính người quản lý VC tính?

Nhanh chóng chuyển đến ngày hôm nay, và Kim rõ ràng đã chứng minh cho những người ủng hộ rằng anh ấy xứng đáng với chi phí thêm. Ba năm sau khi nuôi 260 triệu đô la trên một số ít xe có vốn đầu tư vào các công ty liên doanh sắp tới, Kim hiện đang tiết lộ khoản cam kết vốn mới trị giá 278 triệu đô la, bao gồm 218 triệu đô la cho quỹ đầu tư thứ tư của Cendana, và 60 triệu đô la mà nó sẽ quản lý rõ ràng cho Đại học Texas.

Chúng tôi đã nói chuyện với Kim tuần trước về cách anh ấy dự định đầu tư tiền, khác một chút so với cách anh ấy đã đầu tư trong quá khứ.

Thay vì chỉ gắn bó với các nhà quản lý giai đoạn hạt giống có trụ sở tại Hoa Kỳ, những người đang nuôi các phương tiện trị giá 100 triệu đô la trở xuống, ông sẽ chia Cendana thành ba khu vực trọng tâm. Một trong số này sẽ vẫn là các nhà quản lý giai đoạn hạt giống. Một lĩnh vực tập trung nhỏ hơn – nhưng một trong những tầm quan trọng ngày càng tăng, ông nói – là các nhà quản lý tiền hạt giống đang quản lý 50 triệu đô la trở xuống và chủ yếu tài trợ cho các ý tưởng (và nhận khoảng 15% mỗi lần khởi động để đổi lấy rủi ro).

Một lĩnh vực thứ ba đang được quan tâm là ở các nhà quản lý quốc tế tại các thành phố nơi các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn hạt giống giờ đây có thể tìm thấy sự hỗ trợ tài chính tiếp theo một cách đáng tin cậy. Trên thực tế, Kim cho biết Cendana đã ủng hộ các công ty liên doanh nhỏ ở Úc (Blackbird mạo hiểm), Trung Quốc (Cherubic Ventures, một nhà đầu tư xuyên biên giới cũng tập trung vào Mỹ), Israel (Entree Capital) và Ấn Độ (Saama Vốn), trong số các điểm khác.

Tổng cộng, Cendana hiện đang quản lý khoảng 1,2 tỷ đô la. Đối với các dịch vụ của mình, họ tính phí cho những người ủng hộ của mình một khoản phí quản lý 1% và 10% lợi nhuận của họ trên mức phí quản lý 2,5% và 20% tiền lãi mang theo lãi suất mà các nhà quản lý quỹ của anh ta thu được.

Nói một cách cực kỳ rõ ràng về điều đó và minh bạch, ông Kim nói, Kim nói rằng, đó là một khoản phí xếp chồng lên nhau. [VC] quản lý quỹ tính phí. Vì vậy, LP Cendana đang trả 3,5% và 30%. Một người quan sát có thể nghĩ rằng điều đó có vẻ khá nghiêm trọng, anh ấy tiếp tục. Tuy nhiên, một số LP của chúng tôi không có nhân viên để đi đến thị trường này hoặc quá lớn để thực sự viết séc nhỏ hơn cho các quỹ hạt giống này. Và chúng tôi cung cấp một đề xuất giá trị khá thú vị cho họ.

Điều đó đặc biệt đúng, Kim lập luận, khi đối chiếu Cendana với các nhà quản lý quỹ lớn hơn khác.

Nhiều người trong số các quỹ nổi tiếng này là những người thu thập tài sản, ông nói. Họ không tính tiền lãi. Họ làm trong đó cho phí quản lý. Họ có văn phòng sáng bóng trên khắp thế giới. Họ có hàng trăm người làm việc tại đó. Họ đang huy động các loại tiền cộng với hàng tỷ đô la. Và họ có thể đặt 30 đến 50 tên cho mỗi tên, vì vậy theo cách họ trở thành các quỹ chỉ số. Vấn đề, Kim nói: Tôi không nghĩ rằng mạo hiểm thực sự là một lớp tài sản. Không giống như một Quỹ ETF mà Tập trung vào S & P 500, đầu tư mạo hiểm là nơi một số ít các nhà quản lý quỹ nắm bắt phần lớn alpha. Sự khác biệt của chúng tôi là chúng tôi tạo ra các danh mục đầu tư rất tập trung.

Tập trung như thế nào? Cendana thường nắm giữ các vị trí neo trong tối đa 12 quỹ, cộng với việc đặt cược 1 triệu đô la vào một số ít các nhà quản lý non trẻ hơn rằng họ sẽ tài trợ thêm nếu họ chứng minh được luận điểm của mình.

Một số nhà quản lý mà Cendana đã ủng hộ đã vượt xa trang phục từ quan điểm tài sản. Cendana giới hạn các khoản đầu tư của mình vào các quỹ có quy mô 100 triệu đô la trở xuống. Tuy nhiên, theo thời gian, nó đã hỗ trợ 22 nhà quản lý giai đoạn hạt giống, bao gồm 11. Capital, Spider Capital, Susa mạo hiểm, Uncork VC (khi đó vẫn là SoftTech VC), Wave Capital và XYZ mạo hiểm.

Đối với các nhà quản lý quỹ tiền hạt giống của mình, Cendana là nhà đầu tư mỏ neo trong khoảng 10 bộ trang phục, bao gồm Better Tomorrow Ventures, Bolt VC, Engineering Capital, K9 mạo hiểm, Mucker Capital, Notation Capital, PivotNorth Capital, Rhapsody Venture Partners, Root Ventures, và Wonder mạo hiểm.

Đối với những người tò mò về lợi nhuận của mình, Kim nói rằng quỹ đầu tiên của Cendana, một chiếc xe trị giá 28,5 triệu đô la, được đánh dấu ở phía bắc của 3x và và đó là mạng lưới của mọi thứ.

Anh ấy lạc quan rằng những con số vững chắc sẽ còn tốt hơn theo thời gian.

Theo Kim, Cendana hiện có 38 cái gọi là kỳ lân trong danh mục đầu tư rộng hơn. Nó giữ riêng cổ phần trong 160 công ty có giá trị hơn 100 triệu đô la.

- Advertisement -

More articles

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

- Advertisement -

Latest article

Xem trước thực hành của Assassin Creed Valhalla: Tự nhiên hơn, nghiêm túc hơn, nhiều viking hơn

Chúng tôi chiến đấu cho những tàn tích. East Anglia là một thế giới của bùn và sụp đổ, của những khu rừng ảm...

Memes ‘Palm Springs’ mô tả hoàn hảo cuộc sống trong kiểm dịch

Trong bộ phim mới Suối nước nóng, Nhân vật của Andy Samberg, Nyles và Cristin Milioti, Sarah thức dậy cùng ngày, mỗi ngày, mà...

Đánh giá của Dyson Airwrap: Bàn chải uốn tóc đắt tiền, Máy sấy thổi và Bàn chải khí nóng trong một

Có một số sản phẩm bạn chỉ ghét yêu. Các Dyson Airwrap, một công cụ tạo kiểu tóc đa tính năng, là một ví...

Gã khổng lồ công nghệ có lập trường trong việc kiểm soát dữ liệu của Bắc Kinh tại Hồng Kông – TechCrunch

Xin chào và chào mừng trở lại TechCrunch từ Trung Quốc Roundup, một thông báo về các sự kiện gần đây định hình nền...